“現在，國產火電鍋爐用不銹(xiu)鋼管產品一個月的用量甚至比以前一年都多。”提及行業熱度，國內某頭部企業相關負責人介紹，相關產品價格已較去年上半年上漲至少20%。
2022年，在鋼鐵行業(ye)整體虧損低迷(mi)的背景下，火電鍋(guo)爐不(bu)銹鋼管這一細分領域“異(yi)軍(jun)突起”，不(bu)僅實(shi)現了逆勢增長，多家(jia)上市公司(si)業(ye)績還(huan)創(chuang)下新高。進入2023年，行業(ye)高景氣度仍在持續。
未來行(xing)業(ye)發展趨勢如何(he)？一位業(ye)內人士(shi)在接受上(shang)海證券報記(ji)者(zhe)采(cai)訪(fang)時表示，受益(yi)于火(huo)電核準(zhun)量大(da)增(zeng)以及改造升級需求提振，預計火(huo)電鍋爐管尤其是S30432、HR3C等(deng)高端(duan)管材(cai)需求旺盛，相關產品(pin)價格有望進一步上(shang)漲。
國(guo)家能源(yuan)局日前發布(bu)2022年全國(guo)電(dian)(dian)力(li)工業(ye)統計數據，全國(guo)主要發電(dian)(dian)企業(ye)電(dian)(dian)源(yuan)工程建設(she)投(tou)資(zi)完成(cheng)7208億(yi)元，同(tong)比增(zeng)長(chang)22.8%。其(qi)中，火電(dian)(dian)完成(cheng)投(tou)資(zi)909億(yi)元，同(tong)比增(zeng)長(chang)28.4%。另外，北(bei)大能源(yuan)研(yan)究院發布(bu)的數據顯(xian)示，2022年1至11月(yue)，我國(guo)新核準(zhun)的煤電(dian)(dian)項目裝機總(zong)量已達(da)6524萬千瓦，超過了2021年核準(zhun)總(zong)量的3倍。
火電投資建設趨熱(re)(re)也帶“熱(re)(re)”了整個產(chan)業鏈，其中，有著“鍋爐的(de)骨架”之(zhi)稱的(de)火電鍋爐不銹鋼管便出現(xian)了需求猛(meng)增情(qing)況。
“2021年(nian)(nian)，我們供(gong)(gong)(gong)貨(huo)量(liang)是5000噸，到(dao)了(le)2022年(nian)(nian)，供(gong)(gong)(gong)貨(huo)量(liang)直(zhi)接翻了(le)一番，突破1萬噸。”提(ti)及(ji)行(xing)業(ye)(ye)熱度，武進不銹(xiu)技術工(gong)程師吉祥難掩喜悅(yue)，他表示，除了(le)供(gong)(gong)(gong)貨(huo)量(liang)攀升，行(xing)業(ye)(ye)招(zhao)投(tou)標(biao)(biao)的節(jie)奏也在加快。“往年(nian)(nian)從電廠批復核準到(dao)招(zhao)投(tou)標(biao)(biao)、下訂單，大致需要一年(nian)(nian)多時間(jian)，現(xian)在已縮(suo)短至半年(nian)(nian)。”
更直(zhi)觀的(de)(de)變(bian)化來自相關產(chan)品價格(ge)。據(ju)介(jie)紹，自2022年上(shang)半年以來，火電鍋(guo)爐(lu)不銹鋼管的(de)(de)價格(ge)每(mei)噸(dun)已上(shang)調1萬元至1.5萬元，漲幅達(da)20%至25%。“這還是相對保守(shou)的(de)(de)數據(ju)，目前我們S30432產(chan)品的(de)(de)報價是每(mei)噸(dun)5.5萬元至5.8萬元。”吉(ji)祥表示(shi)。
產銷(xiao)兩(liang)旺、價格提漲，相關上市公(gong)(gong)司(si)也(ye)高(gao)調“預(yu)喜”。武進不銹2月1日晚發布業績快報，公(gong)(gong)司(si)2022年(nian)(nian)實現營收28.30億元(yuan)，同比增(zeng)長4.86%；歸母凈利潤2.15億元(yuan)，同比增(zeng)長22.02%。對比2022年(nian)(nian)前三季度，公(gong)(gong)司(si)2022年(nian)(nian)全年(nian)(nian)凈利潤增(zeng)速實現正增(zeng)長。
多家同類公司(si)業績(ji)也(ye)創(chuang)(chuang)下歷史新高。常寶股份預(yu)計2022年盈利4.3億(yi)元(yuan)至(zhi)5.3億(yi)元(yuan)，同比增(zeng)(zeng)長(chang)217%至(zhi)290% ，公司(si)表示，2022年其(qi)產(chan)品產(chan)銷規模(mo)大幅增(zeng)(zeng)長(chang)并創(chuang)(chuang)歷史新高。久立特材(cai)日前(qian)披露，預(yu)計2022年實現歸母凈利潤11.9億(yi)元(yuan)至(zhi)13.5億(yi)元(yuan)，同比增(zeng)(zeng)長(chang)50%至(zhi)70%，創(chuang)(chuang)下上市以(yi)來最好盈利水平(ping)。
在價格上漲(zhang)、供(gong)需緊(jin)張的背(bei)景下，下游鍋爐(lu)廠商也積極鎖單，力保(bao)供(gong)應。
以(yi)武進不銹為例，2022年12月(yue)，公司(si)收到國(guo)內三大(da)鍋爐(lu)(lu)廠之一的(de)上海鍋爐(lu)(lu)廠有(you)限公司(si)《中標通(tong)知書》 ，公司(si)中標合同的(de)預估不銹鋼管(guan)需用量約120萬米，總計含稅金額約3.7億元(yuan)。
“目前(qian)公司鍋(guo)爐管產品在手訂單充足(zu)，需求增量(liang)較(jiao)(jiao)為(wei)明(ming)顯，產線總(zong)體(ti)保持滿負荷運行(xing)。”常寶股份1月12日在接受調研時表(biao)示，公司目前(qian)具有20萬噸(dun)以上的中小口徑高壓鍋(guo)爐管產能規模，火電鍋(guo)爐管市場(chang)的回(hui)暖是較(jiao)(jiao)好(hao)發展機(ji)遇(yu)。
下游客戶的訂單也推(tui)動頭部公司快(kuai)速投擴產(chan)。據武進不(bu)銹相關負責人介紹，公司在2022年下半年調整了此(ci)前“2萬噸(dun)高端裝備用高性能(neng)不(bu)銹鋼無縫管”募投項目，原計劃1.2萬噸(dun)火(huo)電鍋爐不(bu)銹鋼管產(chan)能(neng)提(ti)升至(zhi)1.6萬噸(dun)。該(gai)項目計劃于今年5月(yue)建成投產(chan)，全部達產(chan)后(hou)，公司預(yu)計火(huo)電鍋爐不(bu)銹鋼管產(chan)能(neng)為2萬噸(dun)至(zhi)2.5萬噸(dun)。
作為(wei)國內(nei)火(huo)電鍋爐管龍頭之一，盛德鑫泰(tai)新增產能也即(ji)將投(tou)產。公司表(biao)示，目前擁有(you)不銹鋼管產能約1.5萬噸，預計新產線今年一季(ji)度開(kai)始(shi)投(tou)產，二季(ji)度滿負荷運行。
政策加碼 行業景(jing)氣度有(you)望持續
談及未來火(huo)電鍋爐不銹鋼(gang)管行業(ye)發展趨勢，多位業(ye)內人士(shi)的預(yu)期(qi)較(jiao)為樂觀。
據吉祥預測(ce)，2023年火電鍋爐不銹鋼管的需(xu)求會出現翻倍增長，相(xiang)關產品價(jia)格也(ye)有進一步提漲空間。“業內預測(ce)2025年需(xu)求量是8萬噸至10萬噸，我覺得(de)今年就能達到這(zhe)個(ge)量。”吉祥說。
他表示(shi)，做出這樣預測是(shi)基(ji)于三(san)個基(ji)本判斷：從行(xing)業趨勢看(kan)，上一個煤電(dian)基(ji)礎建設高峰(feng)（2005年(nian)至2010年(nian)）的設備管道已經到(dao)了(le)改(gai)造(zao)更換周期；從國家發展(zhan)改(gai)革委煤炭保供(gong)會議傳遞(di)的信號看(kan)，火(huo)電(dian)行(xing)業新項目(mu)投(tou)資還在加快(kuai)；從產(chan)能來(lai)看(kan)，過去兩年(nian)業內投(tou)資擴建的產(chan)能將陸續釋放。
據了(le)解，2022年(nian)9月，國(guo)家發展改革(ge)委煤炭保供會上，提(ti)出2022年(nian)至2023年(nian)火(huo)電將新開工1.65億千瓦。基(ji)于上述(shu)數據，一些頭部(bu)鍋爐(lu)廠商也表達了(le)樂觀預期。
“按照一年8000萬(wan)（千瓦）的水平計算，國(guo)產火(huo)(huo)電鍋爐(lu)管(guan)產品一個(ge)月的用量甚(shen)至比以前一年的用量都要多(duo)。”國(guo)內(nei)某頭部(bu)鍋爐(lu)廠(chang)技術(shu)人員介紹(shao)，目(mu)前火(huo)(huo)電鍋爐(lu)不銹(xiu)鋼管(guan)國(guo)內(nei)產能約4萬(wan)噸，缺口較大，預計今年火(huo)(huo)電鍋爐(lu)管(guan)的需求會比較旺盛(sheng)。
